| 國(guó)內(nèi)期現(xiàn)貨玉米價(jià)格繼續(xù)保持上漲態(tài)勢(shì)，其中大連玉米主力1805合約期價(jià)創(chuàng)出近兩年來(lái)的新高，最高達(dá)到了1884元/噸，部分現(xiàn)貨市場(chǎng)東北產(chǎn)飼用玉米售價(jià)則達(dá)到了2100元/噸。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)豆粕、菜粕、大麥、高粱、魚(yú)粉等飼料原料期現(xiàn)貨價(jià)格整體表現(xiàn)堅(jiān)挺，并已傳導(dǎo)至飼料生產(chǎn)環(huán)節(jié)，部分飼料生產(chǎn)企業(yè)已開(kāi)始陸續(xù)提高產(chǎn)品售價(jià)，如雙胞胎、海大、唐人神、金新農(nóng)飼料等等。 與飼料原料價(jià)格集體上漲相比，國(guó)內(nèi)生豬等畜產(chǎn)品價(jià)格一路下行，國(guó)內(nèi)生豬等養(yǎng)殖戶當(dāng)前在經(jīng)營(yíng)上遇到了如何生存下去的大問(wèn)題，諸如國(guó)內(nèi)玉米與生豬市場(chǎng)價(jià)格背道而馳等市場(chǎng)現(xiàn)象引起了投資者的廣泛關(guān)注。 1飼料原料價(jià)格節(jié)節(jié)上漲，部分地區(qū)玉米售價(jià)已到2100元/噸 據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，受高品質(zhì)玉米供應(yīng)緊張與農(nóng)民余糧出售接近尾聲等因素影響，春節(jié)后特別是進(jìn)入3月以來(lái)，國(guó)內(nèi)飼用玉米價(jià)格一天比一天高，如河南等地東北產(chǎn)飼用玉米售價(jià)已漲到了2100元/噸，比春節(jié)前上漲了100—150元/噸。與此同時(shí)，產(chǎn)區(qū)玉米集散地市場(chǎng)價(jià)格也是芝麻開(kāi)花節(jié)節(jié)高，東北產(chǎn)玉米集中發(fā)運(yùn)地如鲅魚(yú)圈等港口收購(gòu)報(bào)價(jià)已達(dá)1850—1950元/噸。 業(yè)內(nèi)人士告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，作為主要的植物蛋白飼料原料，自春節(jié)過(guò)后，國(guó)內(nèi)豆粕期現(xiàn)貨價(jià)格也是一路猛漲，主要原因是國(guó)際市場(chǎng)大豆價(jià)格在春節(jié)假期期間持續(xù)走高。春節(jié)放假期間，阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)旱情不斷累積將削減該國(guó)大豆產(chǎn)量，導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)大豆價(jià)格接連上漲，最終對(duì)國(guó)內(nèi)大豆、豆粕、豆油、菜粕等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成利多支撐。 記者與部分飼料生產(chǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)人員交流時(shí)了解到，除了主要的飼料原料如玉米、豆粕等價(jià)格大幅上漲以外，菜粕、棉粕、魚(yú)料等次要飼料原料價(jià)格也出現(xiàn)了上漲，最終令飼料生產(chǎn)成本不斷增加，很多飼料生產(chǎn)企業(yè)為了轉(zhuǎn)移價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，近日已開(kāi)始持續(xù)上調(diào)飼料產(chǎn)品售價(jià)。 2豬價(jià)已跌出成本線，市場(chǎng)反彈無(wú)力 “豬價(jià)跌得太快了，1月份生豬出欄價(jià)在7.8元/斤左右，2月份也在7元/斤以上，進(jìn)入3月就滑到了6元/斤以下。”河南省濮陽(yáng)地區(qū)的一位生豬養(yǎng)殖戶告訴記者，按照當(dāng)前的飼料與生豬價(jià)格推算，養(yǎng)殖生豬已開(kāi)始虧錢(qián)，一些養(yǎng)殖戶已在想辦法盡量多出欄生豬，后期是否補(bǔ)欄還要看價(jià)格能不能止跌。 記者查閱國(guó)內(nèi)生豬主產(chǎn)區(qū)價(jià)格變動(dòng)信息發(fā)現(xiàn)，與玉米、豆粕等飼料原料價(jià)格的快速上漲背道而馳，春節(jié)后國(guó)內(nèi)生豬市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)了大幅下滑，當(dāng)前東北部分地區(qū)生豬出欄已跌破了5.5元/斤大關(guān)。分析國(guó)內(nèi)豬價(jià)大幅下滑的原因可以發(fā)現(xiàn)，春節(jié)后市場(chǎng)需求的減少是導(dǎo)致豬價(jià)走低的關(guān)鍵因素。此外，市場(chǎng)供應(yīng)有增無(wú)減也令豬價(jià)反彈乏力。 3后期飼料原料價(jià)格集體上漲概率不大 從飼料原料與生豬市場(chǎng)當(dāng)前的發(fā)展態(tài)勢(shì)分析，市場(chǎng)人士認(rèn)為，玉米、豆粕等飼料原料與飼料產(chǎn)品價(jià)格的上漲趨勢(shì)表現(xiàn)明顯，生豬等畜產(chǎn)品價(jià)格仍在尋底，短期內(nèi)生豬養(yǎng)殖戶等在經(jīng)營(yíng)上面臨的困難會(huì)持續(xù)增大。不過(guò)，由于當(dāng)前全球玉米與豆粕等飼料原料市場(chǎng)供大于求的格局依然存在，后期在各種市場(chǎng)可供資源被價(jià)格“驅(qū)趕”出來(lái)以后，飼料原料價(jià)格集體上漲的現(xiàn)象消失的概率較大，屆時(shí)生豬養(yǎng)殖戶等的生存環(huán)境會(huì)得到改善。 豆粕漲幅高達(dá)15%，玉米直逼2100元/噸 一、豆粕、菜粕、棉粕、玉米、氨基酸等飼料價(jià)格全線上漲  圖1:2018年2-3月初飼料原料價(jià)格走勢(shì) 從圖1中可以看出，豆粕、菜粕、棉粕、玉米等飼料原價(jià)格均呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。其中，豆粕最先出現(xiàn)上漲勢(shì)頭，豆粕價(jià)格3200-3300元/噸，較年前上漲400-500元/噸，漲幅高達(dá)15%。導(dǎo)致豆粕價(jià)格暴漲的最直接原因就是美豆期價(jià)持續(xù)突破高點(diǎn)。 二、不僅僅飼料原料價(jià)格上漲，添加劑中氨基酸底部反彈  圖2、賴氨酸價(jià)格走勢(shì)  圖3、蛋氨酸價(jià)格走勢(shì) 氨基酸產(chǎn)品底部反彈，玉米價(jià)格上漲令賴氨酸成本受支撐，豆粕上漲利于氨基酸的額外添加，盡管需求面不佳，但部分賴氨酸及蛋氨酸廠家小幅提價(jià)令市場(chǎng)回暖，市場(chǎng)關(guān)注增加，其中蛋氨酸、賴氨酸市場(chǎng)上漲0.1-0.2元/公斤。 未來(lái)五年，按照每年約減少1000家企業(yè)的速度，80%的中國(guó)飼料或面臨倒閉？ 對(duì)于如今的飼料行業(yè)來(lái)說(shuō)，最多的看法或者觀點(diǎn)就是，飼料行業(yè)越來(lái)越不好干了，飼料產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，豬場(chǎng)老板越來(lái)越難搞定，不論銷(xiāo)量還是利潤(rùn)，相比前五年，甚至前三年都出現(xiàn)了明顯的下降。即使是增長(zhǎng)的企業(yè)，那也是使出了渾身解數(shù)，搞的精疲力竭。于是我們看到，在2016年豬價(jià)大漲的刺激下，眾多飼料企業(yè)都跑去養(yǎng)豬了。而如今呢，根據(jù)豬易通數(shù)據(jù)來(lái)看，全國(guó)外三元生豬均價(jià)在11.2元/公斤，已經(jīng)跌破了大部分豬場(chǎng)的成本線。并且，根據(jù)我們預(yù)計(jì)來(lái)看，未來(lái)三年，豬價(jià)仍舊將繼續(xù)弱勢(shì)探底的趨勢(shì)。那么這個(gè)時(shí)候，已經(jīng)轉(zhuǎn)型養(yǎng)豬的飼料企業(yè)，又該轉(zhuǎn)型去哪里？ 或者，我們應(yīng)該回過(guò)頭再看，如今飼料行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，真的已經(jīng)充分到?jīng)]有發(fā)展空間了嗎？  圖1 2005-2016年全國(guó)飼料產(chǎn)量及增長(zhǎng)率 從圖1可以看出，2005-2016年以來(lái)，飼料產(chǎn)量在2005-2011年期間增長(zhǎng)最快，年增長(zhǎng)高達(dá)8%-12%。但進(jìn)入2012年之后，增長(zhǎng)率先是下降到7.68%，而之后的2013-2016年甚至下降到3%-4%。在2013年，飼料產(chǎn)量出現(xiàn)了飼料工業(yè)發(fā)展以來(lái)的第一次下降，為-1.79%。 由此可以說(shuō)明，2011年作為飼料行業(yè)的一個(gè)分水嶺，飼料總需求在2011年之后逐步進(jìn)入飽和階段，增長(zhǎng)疲軟。 就飼料企業(yè)數(shù)量的變化而言，同樣體現(xiàn)了上述特點(diǎn)。  圖2 2009-2016年全國(guó)飼料企業(yè)總數(shù) 可以看出2011年飼料企業(yè)數(shù)量達(dá)到圖2中的最高水平15354家，在此之后飼料企業(yè)數(shù)量出現(xiàn)了下降的趨勢(shì)。一直到2014年，飼料企業(yè)數(shù)量減少到9584家，相比2011年，3年的時(shí)間減少了5770家企業(yè)，平均每年減少2000家。一直到2015年，飼料企業(yè)數(shù)量出現(xiàn)增長(zhǎng)，截止2016年底，全國(guó)飼料企業(yè)數(shù)量為11627家。 再結(jié)合圖1來(lái)看，飼料產(chǎn)量同樣是在2015年、2016年出現(xiàn)了回升。 那么，這個(gè)時(shí)候我們需要思考的是，是什么原因?qū)е碌?012-2014年飼料銷(xiāo)量下降，以及飼料企業(yè)數(shù)量減少的？ 首先來(lái)自于政策的調(diào)整，2012年5月1日實(shí)施的最新修訂的《飼料和飼料添加劑管理?xiàng)l例》大幅提高了飼料行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻和標(biāo)準(zhǔn)，飼料企業(yè)開(kāi)始集中整改，以達(dá)到規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)，截止到2014年底，大量不合格飼料企業(yè)遭到淘汰。 其次，就是來(lái)自于生豬、水產(chǎn)、家禽市場(chǎng)不景氣，眾多散戶退出市場(chǎng)，飼料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，加劇了中小飼料企業(yè)的退出。而對(duì)于飼料企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)的第一要素是什么？ 是采購(gòu)。  圖3 2010-2018年2月全國(guó)玉米、豆粕均價(jià)走勢(shì) 從圖3可以看出，在2012-2014年玉米、豆粕價(jià)格均出現(xiàn)了一波明顯的上漲，43蛋白豆粕最高上漲到4500元/噸，而玉米價(jià)格更是達(dá)到2.6元/公斤的高點(diǎn)。 面對(duì)原料大幅上漲，飼料企業(yè)通常會(huì)上調(diào)飼料價(jià)格以轉(zhuǎn)移成本。但在2012-2014年，養(yǎng)殖終端價(jià)格低迷，特別是豬場(chǎng)，都在尋找便宜，便宜，再便宜的飼料產(chǎn)品。因此這個(gè)時(shí)候，缺乏采購(gòu)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)率先倒下。 2014年，就國(guó)內(nèi)各大企業(yè)的銷(xiāo)量來(lái)看，正大、大北農(nóng)、雙胞胎均出現(xiàn)了下降。而對(duì)于沒(méi)有采購(gòu)優(yōu)勢(shì)的小型飼料企業(yè)來(lái)說(shuō)，更多是被迫退出。 至此，我們?cè)賮?lái)看，導(dǎo)致上一波飼料企業(yè)倒閉潮的原因，一個(gè)是政策，另一個(gè)就是采購(gòu)體系。能拿到飼料生產(chǎn)許可證的企業(yè)，至少是合格了，而經(jīng)過(guò)2012-2014年考驗(yàn)的則是具備了基本采購(gòu)體系的飼料企業(yè)。 以上飼料企業(yè)數(shù)量為所有生產(chǎn)飼料、添加劑企業(yè)總量，如果只看飼料生產(chǎn)企業(yè)，那么目前全國(guó)有7000家。也就是說(shuō)目前的這7000家飼料企業(yè)，也只是具備了進(jìn)入下一場(chǎng)競(jìng)賽的入場(chǎng)券。對(duì)于之前被淘汰的6000家飼料企業(yè)，更多是自己選擇了放棄，而非飼料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)多么激烈。 是的，我國(guó)飼料行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)還處于初級(jí)階段，遠(yuǎn)未達(dá)到類(lèi)似于家電、造紙行業(yè)毛利下降一半那種程度。  圖4 不同行業(yè)不同企業(yè)銷(xiāo)售毛利率 以上數(shù)據(jù)截止到2017年9月，如果我們把時(shí)間延長(zhǎng)到今天，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，做飼料，利潤(rùn)還是相當(dāng)不錯(cuò)的。特別是對(duì)于正大、正大康地、大北農(nóng)這些走高端料的企業(yè)來(lái)說(shuō)，其毛利大多在20%-25%。 所以我們也看到，2017年底，大北農(nóng)、新希望六和各大企業(yè)的戰(zhàn)略重點(diǎn)都再次回歸到飼料上來(lái)。特別是，一直專(zhuān)心養(yǎng)豬的牧原，在近期也加大了其飼料業(yè)務(wù)的推銷(xiāo)。根據(jù)牧原的廣告信息顯示，牧原目前有500萬(wàn)噸的飼料產(chǎn)能，正在尋求對(duì)接更多飼料生產(chǎn)的業(yè)務(wù)。 除此之外，伴隨生豬產(chǎn)能的不斷釋放，可以預(yù)見(jiàn)到的是，2018-2020年，生豬市場(chǎng)將進(jìn)入又一個(gè)低谷。 那么，在這樣的背景下，2018-2022年，未來(lái)的這五年，飼料行業(yè)將是一種怎么樣的狀態(tài)？ 毫無(wú)疑問(wèn)，將出現(xiàn)又一個(gè)倒閉潮。 正所謂，春江水暖鴨先知，各大企業(yè)對(duì)于行業(yè)的變化最為敏感。 早在2013年，邵根伙就曾說(shuō)，五年后飼料企業(yè)數(shù)量將減少3000家，而今天我們看，企業(yè)數(shù)量保持在7000家。 對(duì)于下一波，正大姚民仆認(rèn)為，未來(lái)十年，飼料企業(yè)數(shù)量將下降至1000家，利潤(rùn)在20元/噸。 安佑洪平曾說(shuō)，未來(lái)飼料企業(yè)數(shù)量繼續(xù)下降，可能存在2000家飼料企業(yè)。 九鼎集團(tuán)楊林董事長(zhǎng)提到，國(guó)飼料業(yè)已經(jīng)集中到了春秋后期，往戰(zhàn)國(guó)走了。有人預(yù)測(cè)未來(lái)中國(guó)飼料企業(yè)還有2000多家可以存活，但事實(shí)情況可能將更加慘烈，我認(rèn)為未來(lái)主導(dǎo)市場(chǎng)的只有30家企業(yè)左右。排名前十家企業(yè)可能就會(huì)占據(jù)70%的市場(chǎng)。 在這里，我們不討論哪家企業(yè)的高層最終預(yù)測(cè)的數(shù)字更準(zhǔn)確，在面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)候，具體的數(shù)字沒(méi)有意義。我們要看的，是趨勢(shì)。 2018-2022年將呈現(xiàn)什么樣的格局？ 1、 飼料行業(yè)總量已經(jīng)飽和，難以繼續(xù)大幅增長(zhǎng)。中小型、集團(tuán)型飼料企業(yè)之間進(jìn)入真正的競(jìng)爭(zhēng)階段，比拼的是采購(gòu)，研發(fā)和銷(xiāo)售，最終體現(xiàn)在效率上。 2、 2018年，玉米、豆粕兩大原料價(jià)格上漲可能性較大，整體上，飼料企業(yè)采購(gòu)成本相對(duì)2017年將有所上升。 3、 已經(jīng)轉(zhuǎn)型養(yǎng)豬或者食品的飼料企業(yè)將重新回歸飼料主業(yè)，對(duì)飼料業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)將采取市場(chǎng)+內(nèi)部用料雙管齊下的策略。而對(duì)于既做飼料又養(yǎng)豬的企業(yè)來(lái)說(shuō)，未來(lái)三年也是平衡風(fēng)險(xiǎn)（豬價(jià)低迷）有力措施。 4、伴隨豬場(chǎng)規(guī)?；奶嵘i場(chǎng)的需求將集中在產(chǎn)品、技術(shù)服務(wù)（包括營(yíng)養(yǎng)、管理、獸醫(yī)服務(wù)）、信息數(shù)據(jù)處理（為什么單列出來(lái)，因?yàn)楹芏囡暳掀髽I(yè)做不到這一點(diǎn)）、金融扶持。豬場(chǎng)的升級(jí)，將加速產(chǎn)品沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，不能提供服務(wù)的中小飼料企業(yè)的退出。 5、 上下游聯(lián)合為主流。這兩年我們發(fā)現(xiàn)，飼料企業(yè)建廠不再那么瘋狂，收購(gòu)、入股，甚至合資越來(lái)越多。目前更多的，就是飼料企業(yè)與原料供應(yīng)商、豬場(chǎng)之間進(jìn)行戰(zhàn)略合作，比如雙胞胎與中糧，雙胞胎與溫氏。再比如大北農(nóng)與湖南鑫廣安合資建設(shè)飼料廠，比如傲農(nóng)和楓華種業(yè)合資建廠。 6、豬價(jià)越是低迷，越是體現(xiàn)飼料品質(zhì)提升的時(shí)候。這一點(diǎn)從正大的飼料戰(zhàn)略上可以看出來(lái)，在國(guó)內(nèi)各大飼料企業(yè)銷(xiāo)量、利潤(rùn)都出現(xiàn)下降的時(shí)候，正大卻能保證其利潤(rùn)不斷增長(zhǎng)。最主要的就是正大一直在產(chǎn)品研發(fā)上不斷發(fā)力。因此，對(duì)于飼料企業(yè)來(lái)說(shuō)，豬場(chǎng)規(guī)?；谋尘跋拢枰贸龈鼜?qiáng)的產(chǎn)品。 7、獨(dú)辟蹊徑的飼料企業(yè)將取得階段性的成長(zhǎng)。比如近年來(lái)增長(zhǎng)迅速的播恩，盡管目前總體量不大，但是增長(zhǎng)迅速，備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。但也存在一個(gè)問(wèn)題就是，在大型集團(tuán)企業(yè)無(wú)暇東顧的時(shí)候，中小飼料企業(yè)發(fā)展空間較大，一旦正面交鋒，那么較量的將是整個(gè)集團(tuán)的平臺(tái)和系統(tǒng)。所以，未來(lái)五年，將是中小飼料企業(yè)形成獨(dú)特的生態(tài)的關(guān)鍵。 如果說(shuō)在2013-2014年在豬價(jià)低迷的時(shí)候，眾多的豬場(chǎng)選擇了更便宜的飼料來(lái)維持生命。那么在2015年豬價(jià)上漲之后，特別是2016年，我們看到豬場(chǎng)更多選擇了品質(zhì)更好的飼料。特別是豬場(chǎng)規(guī)?；M(jìn)程的提升，留下來(lái)的豬場(chǎng)更加注重飼料的品質(zhì)和服務(wù)。對(duì)于這個(gè)即將到來(lái)的2018-2022年，高品質(zhì)、高價(jià)格、高毛利的三高模式將越走越窄，而沒(méi)有品質(zhì)的低價(jià)，更是注定被淘汰。 2020年大北農(nóng)飼料銷(xiāo)量要實(shí)現(xiàn)1000萬(wàn)噸，海大2022年要實(shí)現(xiàn)2000萬(wàn)噸，新希望六和2021年要實(shí)現(xiàn)2100萬(wàn)噸...... 各大企業(yè)已經(jīng)拉開(kāi)了決戰(zhàn)的架勢(shì)。 是的，又一波大洗牌來(lái)臨，誰(shuí)將崛起，誰(shuí)又將倒下？ 來(lái)源 | 改變飼界、期貨日?qǐng)?bào)、騰氏水產(chǎn)商務(wù)網(wǎng)-當(dāng)代水產(chǎn)雜志社、水產(chǎn)熱點(diǎn)、水產(chǎn)前沿、靜書(shū) 豬e網(wǎng)  |
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