匯豐銀行預(yù)測(cè)，2019-2022年，我國(guó)生豬出欄量分別為5.47億、4.26億、4.69億和6.1億；市場(chǎng)規(guī)模為人民幣1.143萬(wàn)億、1.032萬(wàn)億、1.032萬(wàn)億和1.141萬(wàn)億，年增長(zhǎng)率分別為19%、-10%、0%和10%。此外，如果非瘟疫苗在2020年或2021年仍不可用，養(yǎng)豬行業(yè)整合將加速。 中國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)深度報(bào)告：非瘟對(duì)豬肉供應(yīng)鏈意味著什么？ 匯豐銀行 中國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)鏈——萬(wàn)億市場(chǎng) 自2006年以來(lái)，中國(guó)過(guò)去三個(gè)豬價(jià)周期的平均長(zhǎng)度50個(gè)月。匯豐銀行認(rèn)為，由于非洲豬瘟，目前的周期將延長(zhǎng)前八大上市動(dòng)物保健公司的市場(chǎng)份額合在一起17%，意味著巨大的增長(zhǎng)空間。匯豐銀行認(rèn)為在未來(lái)3-5年內(nèi)，動(dòng)物疫苗的銷售量每年會(huì)增長(zhǎng)多少10-15%。 雖然匯豐銀行預(yù)計(jì)生豬產(chǎn)量將在2019年至20年期間有所下降，但這將伴隨著生豬價(jià)格的上漲。在2021-22年，匯豐銀行預(yù)計(jì)產(chǎn)量將逐步恢復(fù)。隨著養(yǎng)豬場(chǎng)補(bǔ)充庫(kù)存，價(jià)格將下降。 據(jù)農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計(jì)，2019年9月，生豬數(shù)量比上年同期下降了41.1%，種豬數(shù)量下降了38.9%。生豬平均下降25.6%，母豬下降26.5%。根據(jù)這些數(shù)字和匯豐銀行關(guān)于補(bǔ)充庫(kù)存的假設(shè)，匯豐銀行對(duì)2019-22年的預(yù)測(cè)如下： 1. 出欄量分別為5.47億、4.26億、4.69億和6.1億 2. 每公斤加權(quán)平均價(jià)格分別為19元、22元、20元及17元 3. 市場(chǎng)規(guī)模為人民幣1.143萬(wàn)億、1.032萬(wàn)億、1.032萬(wàn)億和1.141萬(wàn)億 整個(gè)行業(yè)正經(jīng)歷現(xiàn)代化和工業(yè)化的過(guò)程，由許多不同的力量驅(qū)動(dòng)，包括：人口老齡化和城市化的上升將導(dǎo)致農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力減少；越來(lái)越嚴(yán)格的環(huán)保法規(guī)將加速小農(nóng)退出市場(chǎng)；非洲豬瘟提高了該行業(yè)的進(jìn)入壁壘，給小型經(jīng)營(yíng)者帶來(lái)了更大的壓力。 行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者在招聘優(yōu)秀員工、研發(fā)支出和金融實(shí)力方面享有顯著的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。由于他們的成本優(yōu)勢(shì)，大型養(yǎng)豬戶與較小的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，盈利能力更強(qiáng)，而且它們也更好地應(yīng)對(duì)豬價(jià)的劇烈波動(dòng)。 在規(guī)模場(chǎng)的對(duì)面，仍有3500萬(wàn)散養(yǎng)戶每年生產(chǎn)不到50頭豬。過(guò)去還有更多，但在過(guò)去的十年里，他們的數(shù)量一直在下降。匯豐銀行相信這一進(jìn)程將繼續(xù)下去。 在未來(lái)的10年里，匯豐銀行預(yù)計(jì)他們中的大多數(shù)將退出市場(chǎng)，而每年生產(chǎn)5萬(wàn)多頭生豬的養(yǎng)豬公司的比例將上升，占到全國(guó)生豬的40%以上，而今天只有10%左右。未來(lái)10年，匯豐銀行預(yù)計(jì)十大上市豬業(yè)公司的市場(chǎng)份額將從目前的7.38%上升至30%。與此同時(shí)，匯豐銀行認(rèn)為，隨著小生產(chǎn)者被擠出，飼料公司的數(shù)量將從6000多家下降到2000多家。匯豐銀行預(yù)計(jì)未來(lái)三年，動(dòng)物保健行業(yè)將以10-15%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。  前十大養(yǎng)豬公司養(yǎng)殖規(guī)模上升  飼料公司數(shù)量持續(xù)下降 2020年生豬出欄量或低至4.2億頭 鑒于非洲豬瘟對(duì)供應(yīng)的破壞性影響，匯豐銀行認(rèn)為在2019年和2020年期間，豬價(jià)將居高不下。匯豐銀行估計(jì)豬的出欄量將在2019年下降20%至5.47億頭，20年下降22%至4.20億頭，相當(dāng)于每年削減800至1000萬(wàn)噸豬肉。  母豬存欄持續(xù)下滑  生豬存欄同樣下滑 豬價(jià)連跌背后 即使沒(méi)有疫苗，也有跡象表明局勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始穩(wěn)定下來(lái)。政府已經(jīng)出臺(tái)了一系列支持養(yǎng)殖戶的措施，包括貸款補(bǔ)貼、保險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)成本。匯豐銀行相信這將有助于說(shuō)服養(yǎng)殖戶開(kāi)始補(bǔ)充豬的供應(yīng)并增加產(chǎn)量。這反過(guò)來(lái)將有利于供應(yīng)鏈中的企業(yè)——比如飼料和動(dòng)物疫苗生產(chǎn)商——并開(kāi)始緩解生豬價(jià)格上漲的壓力。 據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局局長(zhǎng)楊振海表示，養(yǎng)殖戶開(kāi)始更加熱情地補(bǔ)欄。他強(qiáng)調(diào)了8月份的官方數(shù)據(jù)，即到年底前，豬生產(chǎn)能力的恢復(fù)。包括： 1. 8月份生豬庫(kù)存持平或增加的省份數(shù)目從7月份的8個(gè)增加到10個(gè)；在8個(gè)省，下降速度有所減緩。 2. 同一時(shí)期，大型農(nóng)場(chǎng)有明顯的改善跡象。在年產(chǎn)量超過(guò)5000頭的9550多個(gè)豬場(chǎng)中，生豬和母豬的數(shù)量分別下降了0.3%和1.8%，明顯好于養(yǎng)豬業(yè)平均值。 3. 八月份仔豬飼料產(chǎn)量為146萬(wàn)噸，較上月增長(zhǎng)2.2%，5個(gè)月首次增長(zhǎng)。 4. 根據(jù)100家主要育種公司的數(shù)據(jù)，8月份，后備母豬的銷售增長(zhǎng)了80%以上，市場(chǎng)供不應(yīng)求。 5. 根據(jù)業(yè)界專家的實(shí)地調(diào)查，在2019年8月的母豬庫(kù)存穩(wěn)定之后，愿意擴(kuò)大產(chǎn)能的養(yǎng)殖戶比例正在增加。 因此，基于當(dāng)前的市場(chǎng)狀況和光明的行業(yè)前景，匯豐銀行預(yù)計(jì)母豬庫(kù)存將逐步增加，并預(yù)計(jì)2020年將出現(xiàn)兩種情況--一種是有疫苗，另一種是沒(méi)有疫苗。 沒(méi)有疫苗：匯豐銀行預(yù)計(jì)母豬庫(kù)存將在2020年增加5-10%，在2021年增加20-30%。 匯豐銀行預(yù)計(jì)，到2020年，母豬的庫(kù)存將達(dá)到10-15%，2021年將達(dá)到30-50%。 基于這些假設(shè)，匯豐銀行預(yù)測(cè)2021年生豬總產(chǎn)量將增長(zhǎng)10%，2022年將增長(zhǎng)30%。據(jù)匯豐銀行估計(jì)，這意味著2019年生豬產(chǎn)量將下降20%，降至5.47億頭。2020年下降22%，達(dá)到4.26億，2021和2022年分別恢復(fù)10%和30%，分別達(dá)到4.69億和6.1億。反過(guò)來(lái)，匯豐銀行估計(jì)從2019年到2022年生豬價(jià)格每公斤分別為19元，22元人民幣，20元人民幣和17元人民幣。 來(lái)源：養(yǎng)豬職業(yè)經(jīng)理人 |
畜牧人
畜牧人養(yǎng)豬
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