重組方案出爐六合助新希望迎來“希望”

　　7月23日起停牌的新希望近日披露了重組預案，此前眾股民擔心的大股東將民生銀行剝離沒有出現(xiàn)，而是注入總額78.1億元的農牧資產，同時將乳業(yè)資產、房地產資產剝離，交易完成后，公司將成為國內規(guī)模最大的農牧上市公司 。重組完成后，發(fā)展勢頭良好的山東六合整體注入上市公司，上市公司的盈利能力大大增強，新希望迎來“新希望”。不過山東六合對于媒體的采訪十分敏感，態(tài)度特別“不客氣”，似乎不愿以真面目示人。

　　三步“吃掉”山東六合

　　新希望停牌已一月有余，近日終于公布了重組方案。公告顯示：新希望的重組方案分三步走。第一步是資產置換，公司擬以持有的新希望乳業(yè)100%股權與南方希望持有的新希望農牧92.75%股權進行置換，差額由公司向南方希望發(fā)行股份支付。

　　第二步發(fā)行股份，公司擬以 8元/股向特定對象發(fā)行不超過 9.1億股用于購買資產，其中，擬向南方希望、青島善誠、青島思壯、和之望實業(yè)、濰坊眾慧發(fā)行股份購買對方合計擁有的六合集團100% 股權；向成都新望發(fā)行股份購買其擁有的新希望農牧7.25% 股權，從而持有新希望農牧100%股權；向自然人李巍和劉暢發(fā)行股份購買楓瀾科技75% 股權；向青島高智、惠德農牧發(fā)行股份購買六合股份 24% 股份(剩余76%股份由六合集團持有)。

　　第三步資產出售，公司擬將新希望投資 51% 股權、新希望實業(yè)51% 股權出售給新希望房地產，新希望房地產以現(xiàn)金支付。

　　六合注入是大勢所趨

　　在業(yè)內人士看來，這次重組早有先兆?！耙郧暗男孪Ｍ幌袷且患肄r牧業(yè)公司，而更像一支準銀行股，主業(yè)盈利能力太差了，重組勢在必然?！睄u上論劍劍客一麥說。

　　新希望2009年年報顯示，當年實現(xiàn)凈利潤4.086億元，但利潤貢獻主要來自于投資民生銀行的收益，去年其實現(xiàn)投資收益6.35億元。由此可見，扣除投資收益，新希望的主營業(yè)務是虧損的。

　　而新希望集團子公司山東六合的業(yè)績十分醒目。六合集團主要有飼料生產，畜禽養(yǎng)殖，屠宰及肉制品加工三大類業(yè)務，2009年實現(xiàn)營業(yè)收入315.64億元，凈利潤5.78億。2010年上半年營業(yè)收入178.7億元，預計全年接近400億元。而2005年，山東六合的銷售額只有100億元，5年增長將近4倍，位于青島的山東六合的成長速度非同一般。

　　此外，新希望農牧主營業(yè)務為飼料，飼料添加劑的生產經營以及與飼料相關的科技開發(fā)，咨詢服務。2009年實現(xiàn)營業(yè)收入56億元，凈利潤1.21億。而楓瀾科技主營飼料添加劑的生產和銷售，2009年實現(xiàn)營業(yè)收入0.23億元，凈利潤0.06億。

　　重組后凈利潤將翻番

　　在本次資產整合中，六合集團 100% 股權預估值52.7億元、六合股份24%股權預估值9.6億元、新希望農牧100%股權預估值15.3億元、楓瀾科技75% 股權預估值0.5億元，上市公司將向交易對方發(fā)行不超過9.1億股，發(fā)行價格8元/股。

　　通過本次交易，南方希望下屬農牧資產將注入上市公司，徹底解決南方希望與上市公司之間存在的同業(yè)競爭問題。與此同時，本次資產重組完成后，上市公司將成功打造“飼料加工-養(yǎng)殖-屠宰-肉制品加工”完整的產業(yè)鏈，公司將成為國內規(guī)模最大、產業(yè)鏈最完整、產品覆蓋面最廣的農牧類上市公司?！爸亟M完成后，新希望將剝離乳業(yè)資產、房地產資產，六合集團、新希望農牧則成為上市公司全資子公司，為新希望帶來飼料生產、畜禽養(yǎng)殖、屠宰及肉制品加工三大業(yè)務?！币畸溦f。

　　此外，本次交易后，預計2010年度上市公司將實現(xiàn)收入約 520 億元，同比提高673% ，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤10.65億元，同比提高145%。

　　此前股價走低為吸籌？

　　受這一利好消息的刺激，新希望股票 9月13日復牌即現(xiàn)一字漲停，收于9.42元。9月14日延續(xù)這一勢頭，再次漲停開盤，報10.36元?！疤貏e是注入的山東六合經營能力、競爭能力超強，對于今后企業(yè)成長能力、競爭能力，市場看法會有重大改變?！睄u城著名私募耿先生說。

　　有意思的是，停牌前，新希望的股價一路走低，有業(yè)內人士認為，主力打壓新希望股價就是為了低位收集籌碼，然后公布消息狂拉，“前段時間瘋狂打壓股吸籌，現(xiàn)在基本處于無量上漲狀態(tài)，我們這些散戶根本買不到，走勢再好和普通投資者也沒什么關系，等能買到的時候，恐怕就漲得差不多了。”股民楊先生說，他不會考慮購買新希望的股票。

　　14日下午，記者撥通了四川新希望的電話，“我們不方便對媒體發(fā)布消息，但這次重組對上市公司的發(fā)展無疑具有重要意義。”新希望辦公室公作人員說。而在香港中路辦公的山東六合對于記者的態(tài)度更為“不客氣”，“我們不接受媒體的采訪，對于重組一事不發(fā)表看法?！鄙綎|六合工作人員說。