思索：溫州人的二十年投資理財思路

太陽黑子 · 發(fā)表于 2007-9-25 15:31:06

[color=#153702] [/color][color=black] 全國各地樓市、山西小煤窯、股市……下一步，溫州人會炒什么呢？

　　炒房、炒煤、炒棉、炒黃金、炒商鋪、炒油田……

　　溫州人，這個中國最具商業(yè)智慧的群體，以其敏銳的市場嗅覺，總能找到埋著黃金的寶地。他們的出手闊綽和抱團效應，使得他們每涉足一個地區(qū)、一個行業(yè)，所動用的能量總能攪得人心惶惶--這些可怕的溫州人！

　　他們是最懂得理財和投資的一個群體。這些大大小小的溫州老板們早年靠修鞋子、賣紐扣、做打火機，辛辛苦苦積累下本錢，現(xiàn)在則費盡心思琢磨怎樣"錢生錢"。沒受過多少教育，沒請過投資顧問，他們以一種與生俱來的草根智慧和地域習性，敏銳地捕捉到任何一個讓財富增值的機會。

　　令人恐慌的炒房團

　　全國人民知道溫州人善"炒"的印象，最初從掃蕩全國的"溫州炒房團"而來；而民間對溫州游資的恐慌，也是來自"炒房團"。

　　"炒房"的風潮最早是從溫州人自家門口開始的。從1998年到2001年，溫州的民間資本進入房地產(chǎn)，促使當?shù)胤康禺a(chǎn)價格以每年20%的速度遞增，市區(qū)房價快速從2000元／平方米左右，飆升到超過7000元／平方米。一度，溫州竟幾乎無房可炒。

　　到了1999年，溫州的民間資本開始進入上海、杭州等地的房產(chǎn)市場，并逐漸形成規(guī)模效應。2001年，第一支購房團前往上海，與此同時，另一支購房團前往杭州。以此為始，溫州炒房團所到之處，當?shù)胤績r一路飆升。

　　溫州人的"炒房"有三大風格：一是首選投資的是商鋪、公寓、別墅。據(jù)調(diào)查，在滬購買商鋪意向的溫州人群中，半數(shù)以上喜歡購買30-50萬元的小商鋪，另有一小部分合股購買百萬甚至千萬元以上的整層商鋪、寫字樓。二是財大氣粗，屢屢采用一次性現(xiàn)金付款的"款爺"作派，讓世人稱奇。

　　跟他們做生意的風格一樣，溫州人購房也喜歡集團作戰(zhàn)，只要一人看中某一房產(chǎn)，必會召集親戚朋友前往搶購，往往一人幾套、幾十套地購買。所以，房產(chǎn)商、房產(chǎn)中介們都明白一個道理--如果能"搞定"一個溫州人，就能在短時間里把樓盤大量地拋售出去。

　　身家不菲的大老板們，能量自不必說。多數(shù)普通溫州人，又是如何撬動如此龐大的一筆炒房資金的呢？

　　在溫州人的炒房資金來源中，民間借貸是主要籌資方式。房產(chǎn)投資者的資金主要有三個來源:自有閑置資金、企業(yè)資金、民間借貸和股權(quán)集資。使用最后一種籌資方式的往往是一些大動作，非一套或幾套房子的"小搞搞"，很有可能是買下整整一幢樓。借貸方以月利息3分(折算年息36%)通過溫州民間的地下錢莊借入，在投資機會熱的時候，利息有時甚至高達七八分。而且，這些人有時候相互擔保，親戚鄰里也因為借貸關(guān)系，而徹底綁在一起。

　　2006年，據(jù)《中國證券報》報道，來自溫州銀監(jiān)局的抽樣調(diào)查顯示，當時溫州民間流動資本約有1900億元，其中至少有400余億元常年跨區(qū)域流動。實際上，很早之前就有業(yè)內(nèi)人士預測說，溫州市擁有5000億元的民間資金，外流到全國各地的資金則在3000億元左右。

　　這些可怕可敬乃至可恨的溫州資本每到一處，當?shù)氐姆績r就不斷暴漲；每到一處，溫州人都被當?shù)厝艘暈楹樗瞳F。媒體、當?shù)匕傩湛谡D筆伐。

　　2004年，浮現(xiàn)出溫州"超級炒家"的升級版-- 溫州多家民營企業(yè)組成中瑞、中馳兩大財團，聲稱目標定位于"廣泛集聚和調(diào)動中國規(guī)模龐大的民間資本"，其中房地產(chǎn)尤其是投資之重點。有學者斥之不過為"高級炒房團"，呼吁政府出手干涉。

　　在強大的輿論攻勢下，兩大財團高薪聘請的CEO幾個月后悄然辭職，中瑞、中馳也不知所終。

　　"對抗不了"的宏觀政策

　　滿地生長的草根，生命力再頑強，總難和外部的大風浪相抗衡。種種跡象表明，溫州民資已越來越清晰地受到宏觀調(diào)控力量的打壓。

　　早在90年代初，溫州商人就進入了山西能源市場。當時，國內(nèi)煤價低迷、煤礦效益不好，煤礦和礦山幾乎無法從山西本地的銀行得到貸款支持。而煤炭是個高投入產(chǎn)業(yè)，山西的煤老板們自有資金有限，來自溫州的投資者就充分發(fā)揮溫州民資豐厚的優(yōu)勢，采用民間借貸的方法進一步籌集資金，一批掘進隊經(jīng)理或職工順理成章將沉淀的資本就地"轉(zhuǎn)業(yè)"。當時，流傳著這么一種說法，"在山西任何一個產(chǎn)煤市縣，都活躍著溫州炒煤團的身影。"

　　幾乎如出一轍，溫州資本的觸角悄悄地伸到每一個有豐厚回報的行業(yè)，地產(chǎn)、煤炭、棉花、油田、水電站……當野草的根企圖進入那些國有企業(yè)壟斷、政府管制的行業(yè)，巨大的風險也隨之而來。

　　2005年年底，風云突變，國家開始對煤炭行業(yè)進行整治，對不達標的小煤窯實行"關(guān)、停、并"政策。寒流之中，溫州"炒煤團"的發(fā)端地--平陽縣水頭鎮(zhèn)，部分炒煤資金開始回撤。央行平陽支行在一份文件中稱，對外投資煤礦的資金流出量逐漸減少，存款增幅出現(xiàn)回升現(xiàn)象。一些撤出晚的溫州商人，損失慘重。在一家六個溫州人合伙投資的小煤礦里，平均下來，每個人前后至少賠了200萬。

　　更讓溫州人感到刻骨寒意的，是打壓房地產(chǎn)的"國八條"的出臺。溫州"炒房團"的大批房產(chǎn)投資者資金吃緊。在上海、杭州等沿海發(fā)達城市里，很多溫州人都選擇將房子出租給一些中小公司做辦公用房以獲取利潤。隨著房價的迅速下跌，租價一再走低，甚至連月供也沒法還上，最后大部分人只能全線撤出。

　　在宏觀調(diào)控的大形勢下，溫州人在房地產(chǎn)、煤礦、石油等領域的投資相繼遇阻后，在投資決策上開始尋求專業(yè)的咨詢和服務了。調(diào)查顯示，有70.7%的投資者希望獲得更加詳細豐富的信息和數(shù)據(jù)幫助；有41.3%的投資者希望獲得更為方便的金融機構(gòu)網(wǎng)點的幫助；有28%的投資者希望獲得個性化的理財專家指導等。

　　溫州人也有他們的委屈--需要我們錢的時候，把我們當座上賓，等開始出效益了，就想著把我們趕走了；再說，如果不是房市供求關(guān)系和經(jīng)濟增長的緣故，光憑我們溫州人，能把房價抬得這么高嗎？

　　究其根本，盡管溫州人一直不停地尋找回報豐厚的投資機會，卻始終沒有按照一條有序的軌道進行正向積累；盡管腰纏萬貫，依然不過是一個弱勢的群體。因為敢于冒險，他們在早期的開拓中往往獲得豐厚的回報，一旦投資環(huán)境改變，他們卻只能是最終利益的觀望者。而且更不幸的是，他們往往不能選擇平靜地離開，而是在嘹亮的道德號角的討伐聲中，匆匆離場。

　　逐利是資本的天性和權(quán)利。平心而論，沒有人有資格對溫州人多加譴責。

　　在中國近三十年的經(jīng)濟改革進程中，作為經(jīng)濟民營化力量的標桿抑或旗幟，溫州人一直扮演非常重要的角色?；蛟S是近三十年夾縫中生存的歷練，大風大雨過后，草根的溫州人仍然筋骨不傷--賺不到錢了，大不了就撤。

　　股冷淡們的"股瘋狂"

　　削尖腦袋，吃苦耐勞，精明能干，對錢有非凡嗅覺，這當然是溫州人的脾性。然而，對股市這個看似最有誘惑力的市場，溫州人卻一直敬而遠之。人稱-- "股冷淡"。

　　溫州人的"股冷淡"，讓同樣以精明、"愛算計錢"的上海人很不懂，早年曾把這當作一項重大新聞。很簡單，對于那些搞不懂、摸不著的虛玩意，溫州人害怕，即使有人玩股票，也偷偷摸摸的--那會被看不起，證明沒本事融到資金、不務正業(yè)。

　　十年河東，十年河西。2006年開始，沉寂多年之久的中國股市蓄勢發(fā)力，從上證指數(shù)1000多點一路猛漲，到今年8月中旬到達5000多點的高位。

　　在利潤翻倍的強大誘惑下，家底豐厚的溫州人也按捺不住了，他們暫緩在外投資的其它打算，陸續(xù)清理手中能夠變現(xiàn)的"籌碼"，將套現(xiàn)來的資金劃回溫州的賬戶。據(jù)溫州中小企業(yè)促進會會長周德文介紹，近幾個月以來，僅從上海、北京樓市撤回來的溫州民資就有三四百億元。

　　基金的銷售在溫州率先火爆。2006年下半年起，開戶數(shù)猛增。在申銀萬國溫州的營業(yè)所，公司會議室被臨時改成首開戶100萬元以上的大客戶室。為了開戶不排隊，很多溫州人干脆集合親戚朋友的資金，湊足100萬元以上抱團開戶。僅今年年初20多天，該營業(yè)部基金銷售額高達2.5億，而去年全年基金銷售額不過3億。若你打算投資的是股票，100萬元還享受不到"大戶"的待遇--在溫州，一口氣投個五六百萬是件再稀松平常不過的事，一千萬元以上也不少見。

　　一些有錢人直接介入了股市。老板太太們炒股，替代了平日里的搓麻將，一些老板干脆將資金委托給一些有經(jīng)驗的"高手"打理。當這些溫州老板們開始炒股獲利，更多的普通溫州人也加入到這個行列中來。8月，當溫州的本地企業(yè)報喜鳥在深交所上市，得到家鄉(xiāng)人民"錢袋"狂熱的追捧。

　　起步雖然晚，溫州人學得快，動作更快。經(jīng)過風險和獲利權(quán)衡之后，大陸的A股和B股市場，已經(jīng)滿足不了溫州人的胃口。一批溫州"炒股團"已悄然轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港。

　　在"5?30"股市大跌后，有媒體報道，有相當數(shù)額的溫州資金迅速轉(zhuǎn)移到港股。某香港大型券商消息人士透露--該公司員工被溫州老板特意請到溫州，當晚，該公司為他們開了50多個賬戶，資金很快就到位，最少有500多萬元，最多高達幾千萬元。另一條未經(jīng)證實的傳聞，溫州游資已從香港股市上獲利一個多億。

　　細心分析，在這一個億獲利或者50多個賬戶的背后，很可能是數(shù)百個、數(shù)千個，甚至上萬個溫州個體……一個溫州人可能不敢跳出溫州，但幾十個溫州人抱成團了，就敢一起跑到香港下注。

　　2006年、2007年，全國人民在股市上折騰得起勁。溫州的股民算著股票、基金賬戶上的利潤率，一邊守著自己的底線--小玩玩而已，"賺一筆就走"，流到股市的閑散資金不是主流資金，在溫州人的眼里，能錢生錢的投資渠道多得很，股市不過是多了一個選擇。如果賺不了錢，就撤出資金。

　　下一步，溫州人會"炒"什么呢？--這不，全國人民都眼巴巴地等著看呢。

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