中國(guó)大豆進(jìn)口量降至六年最低

冬天的太陽(yáng)1

　　據(jù)分析師稱，2012/13年度中國(guó)的大豆進(jìn)口增幅將創(chuàng)下六年來(lái)的最低水平，因?yàn)樾枨笃＼?，加工利?rùn)糟糕。

　　分析師預(yù)計(jì)2012/13年度（10月到次年9月）中國(guó)的大豆進(jìn)口量為6100萬(wàn)噸，只比上年增長(zhǎng)3%，比美國(guó)農(nóng)業(yè)部的預(yù)測(cè)低了3%。

　　中國(guó)大豆進(jìn)口步伐放慢，加上明年南美大豆豐產(chǎn)預(yù)期，可能導(dǎo)致美國(guó)大豆期貨價(jià)格進(jìn)一步下跌。自九月四日創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄后，CBOT大豆價(jià)格已經(jīng)跌了超過(guò)20%。

　　中糧集團(tuán)分析師稱，我們對(duì)大豆需求非常悲觀，農(nóng)歷春節(jié)過(guò)后，養(yǎng)殖行業(yè)的需求將會(huì)下滑。

　　有消息稱中國(guó)取消了60萬(wàn)噸美國(guó)大豆采購(gòu)合同，因?yàn)榇蠖箖r(jià)格下跌使得采購(gòu)沒(méi)有利潤(rùn)。

　　截止到2012年九月份的一年里，中國(guó)大豆進(jìn)口增長(zhǎng)超過(guò)了13%。而本年度的進(jìn)口增幅可能在3%，創(chuàng)下2006/07年度以來(lái)的最低。

　　今年夏季進(jìn)口大豆價(jià)格上漲，導(dǎo)致大豆加工虧損。

　　加工商每加一噸大豆就損失200到300元。自十月份以來(lái)加工商一直面臨損失。農(nóng)歷春節(jié)過(guò)后，中國(guó)油籽加工商將會(huì)減少采購(gòu)。

　　中國(guó)一位分析師稱，五月到九月期間的進(jìn)口將會(huì)提高，不過(guò)每月的進(jìn)口量可能不超過(guò)600萬(wàn)噸，因而就全年度來(lái)看，進(jìn)口可能達(dá)到上年的水平。

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部稱，巴西作為全球第二大大豆出口國(guó)，2013年可能生產(chǎn)8100萬(wàn)噸大豆，比上年的6650萬(wàn)噸增長(zhǎng)22%。阿根廷大豆產(chǎn)量可能增長(zhǎng)34%，達(dá)到5500萬(wàn)噸。

　　中國(guó)占到全球大豆貿(mào)易總量的60%。

　　大豆進(jìn)口將超5800萬(wàn)噸油脂市場(chǎng)供大于求

　　海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年10月份我國(guó)進(jìn)口大豆403萬(wàn)噸，1-10月份累計(jì)進(jìn)口大豆4833萬(wàn)噸。根據(jù)訂貨和船期推測(cè)，后兩個(gè)月到港量將在1000萬(wàn)噸以上。1-12月份我國(guó)大豆進(jìn)口數(shù)量將超過(guò)5800萬(wàn)噸，比去年的5263萬(wàn)噸增長(zhǎng)11%，再創(chuàng)歷史新高。

　　推動(dòng)我國(guó)大豆進(jìn)口量增加的主要原因在于蛋白粕需求的增長(zhǎng)。隨著我國(guó)城鎮(zhèn)居民膳食消費(fèi)結(jié)構(gòu)改善，肉蛋奶消費(fèi)量快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)蛋白粕需求量快速增加；我國(guó)養(yǎng)殖行業(yè)規(guī)?；潭忍岣撸浜?a href="http://livemosquitofree.com/feed" target="_blank" class="relatedlink">飼料的比例上升（配合飼料中蛋白粕的比例為20%），也使得蛋白粕飼料需求相應(yīng)提高。2011/12年度我國(guó)蛋白粕飼用消費(fèi)量達(dá)到6000萬(wàn)噸，比去年增長(zhǎng)6.8%，我國(guó)大豆進(jìn)口增長(zhǎng)滿足了國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖飼料業(yè)對(duì)蛋白粕需求。

　　另外，我國(guó)大豆壓榨產(chǎn)能快速提高是推動(dòng)大豆進(jìn)口增長(zhǎng)的另一重要原因。國(guó)家糧油信息中心監(jiān)測(cè)顯示，2012年我國(guó)新增大豆初榨產(chǎn)能為4.15萬(wàn)噸/天，按照全年300天的生產(chǎn)時(shí)間計(jì)算，全年產(chǎn)能增加量為1245萬(wàn)噸，遠(yuǎn)高于過(guò)去3年年均增長(zhǎng)635萬(wàn)噸的增長(zhǎng)水平。

　　進(jìn)口大幅增長(zhǎng)油脂市場(chǎng)供大于求

　　海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-10月份，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口豆油143.7萬(wàn)噸，比上年同期的97.6萬(wàn)噸增長(zhǎng)47.2%；累計(jì)進(jìn)口棕油473.4萬(wàn)噸，比上年同期的462.4萬(wàn)噸增長(zhǎng)2.4%；累計(jì)進(jìn)口菜油約96萬(wàn)噸，較上年同期的35.5萬(wàn)噸大幅增長(zhǎng)170%；植物油進(jìn)口總量達(dá)733萬(wàn)噸，比上年同期的612.5萬(wàn)噸增長(zhǎng)19.7%。預(yù)計(jì)全年植物油進(jìn)口量在890萬(wàn)噸左右，比去年同期780萬(wàn)噸增加110萬(wàn)噸和14.1%。

　　2012年我國(guó)植物油需求量預(yù)計(jì)為2710萬(wàn)噸，比去年增加60萬(wàn)噸，增幅為2.3%。監(jiān)測(cè)顯示，2012年我國(guó)國(guó)產(chǎn)大豆、油菜籽、花生和棉籽的產(chǎn)量變化不大，國(guó)產(chǎn)油料折油1020萬(wàn)噸左右，與去年基本持平。由此可見(jiàn)，今年我國(guó)植物油進(jìn)口增長(zhǎng)量，已超過(guò)植物油的剛性需求增加。另外，2012年我國(guó)大豆進(jìn)口量同比增長(zhǎng)600萬(wàn)噸左右，新增進(jìn)口大豆折油超過(guò)100萬(wàn)噸，進(jìn)一步增加了我國(guó)食用植物油市場(chǎng)供應(yīng)。今年國(guó)內(nèi)植物油市場(chǎng)總體呈現(xiàn)供大于求格局。

　　分析評(píng)論：2012/2013年度中國(guó)進(jìn)口大豆平衡表淺析

　　繼2012年上半年南美大豆大減產(chǎn)約1900萬(wàn)噸后，下半年美國(guó)大豆產(chǎn)量繼續(xù)下滑，雖然農(nóng)業(yè)部在11月的報(bào)告中進(jìn)一步調(diào)高大豆單產(chǎn)，但仍減產(chǎn)330萬(wàn)噸。整體來(lái)看，11-12年度全球大豆庫(kù)存比上年下降了2000萬(wàn)噸。雖然南美新作前景未定，但在此背景下，筆者認(rèn)為很有必要結(jié)合目前全球的大豆可供出口狀況，來(lái)對(duì)中國(guó)12-13年度的大豆市場(chǎng)的供需狀況進(jìn)行分析，力求發(fā)現(xiàn)一些市場(chǎng)潛在的特征和機(jī)會(huì)。

　　一、巴西可供大豆出口分析

　　今年1-8月份巴西共出口大豆3000萬(wàn)噸（到中國(guó)為2120萬(wàn)噸，約為70%），這意味著9月-12月巴西可供出口大豆為280萬(wàn)噸（3280-3000萬(wàn)噸），若按70%比例到中國(guó)的話，這意味著今年10月-明年1月到中國(guó)大豆約為196（280*70%）萬(wàn)噸?；诎臀鞯钠胶獗韥?lái)看，1,2月巴西基本沒(méi)有大豆出口，新豆上市要到3月份才有較大的量裝運(yùn)出來(lái)。過(guò)去5年來(lái)看，2012年3月巴西出口大豆量最大，為260萬(wàn)噸（且含有舊作），其它年份均為100萬(wàn)噸左右。據(jù)此推斷，今年10月-明年4月巴西可供出口到中國(guó)大豆量估計(jì)為456萬(wàn)噸（260+196）。

　　二、阿根廷可供大豆出口分析

　　3月-8月阿根廷豆已出口了500萬(wàn)噸（到中國(guó)為450萬(wàn)噸，即90%），這意味著9-2月份阿根廷可供大豆出口僅剩150萬(wàn)噸（650-500萬(wàn)噸），若按90%比例到中國(guó)的話，這意味著今年10月-明年4月到中國(guó)大豆約為135萬(wàn)噸（150*90%），此階段阿根廷無(wú)新豆供應(yīng)。

　　三、美國(guó)可供大豆出口分析

　　按照美國(guó)最新農(nóng)業(yè)部的估計(jì)數(shù)，12-13年度美豆共出口3600萬(wàn)噸，目前已出口2650萬(wàn)噸，其中到中國(guó)為1630萬(wàn)噸，占61.5%。截止到目前來(lái)看，美豆后期可供出口量為950萬(wàn)噸。若按61.5%的比例到中國(guó)，則全年中國(guó)大豆購(gòu)買量為2214萬(wàn)噸。但考慮到全球大豆供應(yīng)偏緊的狀況，估計(jì)美豆在南美新豆上市前基本上將銷售完，且若中國(guó)搶占其它市場(chǎng)份額的話，假定中國(guó)占后期采購(gòu)的比例區(qū)間為61.5-80%，這意味著今年10月-明年4月美國(guó)大豆到中國(guó)的可能區(qū)間為2214-2390萬(wàn)噸。（1630+950*80%=2390）

　　四、中國(guó)12-13年度進(jìn)口大豆平衡表

　　基于上述三個(gè)產(chǎn)地對(duì)中國(guó)可供大豆的出口分析，2012年10月-2013年4月到中國(guó)的大豆總量估計(jì)區(qū)間為2805-2981萬(wàn)噸，而中國(guó)此階段對(duì)大豆的需求量預(yù)估為3250萬(wàn)噸（12-13年度中國(guó)進(jìn)口大豆需求量預(yù)估為6100萬(wàn)噸），這意味著至少有269萬(wàn)噸的缺口，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆商業(yè)庫(kù)存下降。從另一個(gè)角度反映出了后期12-3月船期，不管中國(guó)采購(gòu)量如何，后期國(guó)內(nèi)大豆庫(kù)存到明年4月份將出現(xiàn)明顯下降。目前據(jù)我們的平衡表國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆商業(yè)庫(kù)存為500萬(wàn)噸左右，初步估計(jì)到明年4月份國(guó)內(nèi)進(jìn)口大豆商業(yè)庫(kù)存將下降到300萬(wàn)噸附近。

　　來(lái)源：中國(guó)糧油網(wǎng)